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    合并也枉然?美团+点评的巨头梦
    日期:2015-10-16 13:32:59 作者:管理员 点击:0
    摘要:【导读】互联网行业,两个死对头从相杀到相爱的转变速度,正变得越来越快,最新的记录,是一个长假。互联网行业,两个死对头从相杀到相爱的转变速度,正变得越来越快,最新的记录,是一个长假。
     【导读】互联网行业,两个死对头从相杀到相爱的转变速度,正变得越来越快,最新的记录,是一个长假。


    互联网行业,两个死对头从相杀到相爱的转变速度,正变得越来越快,最新的记录,是一个长假。

     

    节后第一天,之前刚辟完谣说不会合并的两家O2O巨头——美团和大众点评,正式宣布合并,合并后的新公司将实行联席CEO制度,美团CEO王兴和大众点评CEO张涛同时担任联席CEO和联席董事长。

     

    熟悉的剧情,熟悉的套路。最近几年,优酷+土豆、58+赶集、滴滴+快的……互联网垂直领域已经上演过太多类似的合并,如今,总算轮到O2O了。

     

    从帐面上看,美团与大众点评合并后将占据团购市场80%的份额,?#20048;?#36798;150亿美元,妥妥的一个互联网行业新巨无霸。

     

    不过,这么多年,想要挑战BAT的“巨头”多如牛毛,但真正上位的一个没有,此前优土、58赶集或滴滴快的都没能完成这个使命,美团点评的情况,也不乐观。

     

    真正的大导演

     

    和互联网的其他领域一样,美团和点评背后都有腾讯和阿里的影子,这让这次合并看起来像是腾讯和阿里主导,但?#23548;?#19978;,真正着急撮合两家合并的,另有其人。

     

    ?#28909;?#32418;杉资本。

     

    美团在2010年3月成立时,红杉就参与投资,并在接下来B、C、D三轮投资中领投或跟投,阿里巴巴从B轮开始进入,一直加码到今天。

     

    大众点评这边,2003年成立,2006年获得红杉A轮100万美元投资。此后,红杉在C、D、F轮中都有?#26377;?#25237;资,腾?#23545;?014年E轮投资中才进入。

     

    值得一提的是,跟美团在外卖领域打得一塌糊涂的饿了么,除了曾获得大众点评和腾讯投资,背后也有红杉的影子,2013年11月获得过红杉参与的C轮投资;今年1月?#31069;?#39295;了么3.5亿美元E轮融资中,除了红杉、大众点评继续增资外,新投资方多了腾讯和京东;8月28日,饿了么6.3亿美元F轮融资中,红杉、腾讯、京东等都参加跟投。

     

    如此梳理一遍,美团和大众点评合并的脉络和逻辑就已清晰浮现。

     

    著名的押赛道投资者红杉资本押宝三家本地生活O2O,自然是希望可?#21592;?#20813;押错宝的风险,但后来行业的发展,慢慢偏离了想象。特别是当烧钱大战成为互联网竞争标配,成为一个吸金无底洞后,红杉也陷入了一个左右手互博的尴尬境地。

     

    烧来烧去,上不了市,还都是自己兜里的钱,这买卖自然?#25442;?#31639;。所以,?#20849;?#22914;效仿此前的办法,合了了事。

     

    至于前台唱戏的二人,看似风光热闹,但总归还得听导演的。?#28909;?015年7月,张涛解释“为何不与美团合并”时,认为“大家对这个行业的看法和做法?#22411;?#22823;?#21046;?#21644;差异。这个行业的规模,完全容得下好几个重量级的玩家。”

     

    但如今的结果显然表明,这个愿望只是一厢情?#28014;?/p>

     

    另一位副导演

     

    当然,这出大戏能够上演,除了风投大导演,背后的三大产业资本副导演——BAT也不能忽略。

     

    从产业资本角度看,美团拿了阿里的投资?#36824;?#20837;阿里系,大众点评加入腾讯系。两大巨头虽然只是参股,没?#22411;?#20840;的掌控力,但在合并还是分战的选择上,同样有不小的决定权。

     

    不过等等,这看起来不是A和T的事情吗?BAT中的B百度,又如何成了副导演之一?

     

    表面上看,百度跟这起合并一毛钱关?#24471;?#26377;,但?#23548;?#19978;,正是百度?#23604;?#30340;战?#27169;?#20391;面助推了这场联姻。

     

    今年6月,百度董事长兼CEO李彦宏突然宣布,未来3年要拿出200亿元重金砸向糯米。糯米的团购、外卖业务直接与美团、点评、饿了?#24904;?#23478;的主要业务竞争。

     

    一开始,业界对靠?#23637;?#24378;行切入O2O的百度糯米并不看好,但再不看好,也架不住花钱猛烧。

     

    随着真金白银的补贴,众多对价格敏?#23567;⒅页?#24230;极低的用户们“倒戈”糯米。兴业证券9月在成都的调研报告显示:7月之前在成都美团?#21152;?0%市场?#21152;新剩?#31983;?#33258;?#21344;30%;8月糯米开始大力推广后,市场份额上升至50%,美团下降至30%左右。7月糯米在成都的团购交易额为8000万,8月接近1.6亿元。

     

    用户就是这么直接简单?#30452;?#20154;?#20063;?#36148;你不补贴,我?#22949;摺?#36825;给没有上市、保持独立运行的美团和点评带来了极大财务和业务压力。

     

    按理说,美团和点评背后也靠着两巨头,又有规模上的优势,真要斗还会怕?如果真是一心斗百度,自然好说,但怕?#22242;?#22312;,人心散了,队伍不好带。

     

    今年上半年,阿里巴巴与蚂蚁金融各自拿出30亿元合资成立了本地生活服务?#25945;?#20844;司“口碑”。在这同仇敌忾的关键时刻,背后的金主突然出来说我?#24613;?#33258;己砸钱干了,这不让你心寒?

     

    外有追兵,内存间隙。到了这一步,之前不管美团和点评是竞争多么激烈的对手,美团和饿了么在外卖业务上打是多么惨烈;不管王兴和张涛的个人风格、两家公司的风格都多么不同,“美团+点评”抱团,就已经成为双方乐见其成的归宿。

     

    巨头之路遥遥无期?

     

    表面上看,美团+点评,消解了它们在团购、外卖领域的竞争,美团和饿了么也能在外卖领域互相牵制。这样,他们可以合力对付百度这个财大气粗的?#19968;錚?#20284;乎有了成为新巨头的盼头。

     

    但?#23548;?#19978;,百度这两年下定决心转型,在O2O领域甚至到了生死一搏的境地,加大?#24230;?#21644;补贴的力度是必然的,带给美团点评的两家公司长期的营收和盈利?#21344;?#21387;力,同样也会只增不减。

     

    如果美团点评无法在合并期间,利用前期积累的规模和领先优势,建立起真正的核心竞争力和用户转移壁垒,那么反而可能会因为更大的规模而在?#20013;?#30340;补贴大战中,吃更大的亏。

     

    如此往后的一个预演结果,就是继续融资,继续稀释股份,继续加大资金链压力,恶性循环。

     

    另一座大山则是阿里,虽然双方合并的新闻稿中表示合并得到了阿里巴巴、腾讯?#20154;?#26041;股东的大力支持。但间隙已生,隔阂已存,阿里今后的一个可能就是逐渐退出美团,或者仅仅作为财务投资,重心还是留在自家的口碑上,这也将成为合并新公司一个强大对手。

     

    未来,在团购乃至外卖、电影票、酒店业等领域,抱团后的“美团点评”想要成长为真正的巨头,首先得熬得住百度糯米和阿里口碑两座大山的压力。

     

    此外,借鉴不?#20204;?#21018;刚发生的“历史”,虽然滴滴与快的、58同城与赶集、优酷与土豆这些昔日死对头们都已合并,但都在合并后貌合神离,出现一家强势一?#19968;?#26412;消失、弱势的创始人另起炉灶等结局。

     

    而?#36965;?#27492;前诸多合并,所在领域的竞争并没有消失,它们也没有因此形成市场垄?#24076;?#20197;滴滴快的所在的互联网出行为例,它们依然要面对Uber、易到等竞争对手的挑战;优酷土豆也依然面临爱奇艺、腾讯视?#26723;?#23545;手们的纠缠。

     

    当然,唯一的变量是腾讯,如果阿里真的一心搞口碑,腾讯成为唯一“?#20248;?#20384;”,那么整个O2O领域又变成了BAT的战场。腾讯的加码,或许是美团点评的机会所在。

     

    不过,若真如此,这不又成了“寄?#27515;?#19979;”,何言巨头?

     



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